银行的保守挽救了加拿大楼市 (水城百事)

by zt, Monday, June 15, 2009, 10:23

来源: 南方都市报 　

全球房地产市场一年多来一片狼藉。相比之下，加拿大的地产市场是世界上难得的一块福地。在过去将近10年的时间里，这里的房地产业随全球大流一起猛涨，在金融海啸蔓延，邻居美国房地产泡沫破裂跌入无底深渊，可是加拿大的市场仿佛没有受到太大的震动。
这种情况肯定是有原因的，而有些人就很骄傲地指出，这一切都是中国人的功劳。房价为什么会连涨这么多年？因为这十年来，中国移民大潮源源不断地涌入加国，勤劳勇敢又逐渐富裕起来的中国人，从中国老家带去一笔不菲的资本，又在加拿大迅速地站稳脚跟，安居乐业，当然也就意味着不断地有生力军加入购房的队伍，不断地拉高房价。而在经济危机到来的时候，又是这群有着无比吃苦耐劳精神的中国人，一贯投资风格鲜明，即使房价下跌，跌破购买价，也都要扛着负资产，维护自己的家园。有这样一批人在加拿大生活，这里的房地产市场，怎能不稳健？怎能不该涨就涨该跌不跌？
这种说法，作为中国人听起来当然很自豪，可是理智地想一想，就凭在加拿大还是少数民族的几十万中国人，又没有“信心”政策护航，显然不足以发挥如此巨大的托市作用。加拿大向来就是移民国家，上世纪70年代以来，每年都以人口的1%为上限在引进移民，可是像这一次房价连涨10年的奇迹，是空前绝后的。而同时我们看到不像加拿大这样鼓励移民的欧洲国家如英国，房价涨得更加离谱，可见移民的人口因素对房价的推动并不是那么直接。更何况，中国移民的人数在加拿大移民并不是最多的，据说10年来加拿大输入最多的移民地区是东欧。
那么，到底是什么推动了加拿大房价的上涨呢？答案其实没有意外，还是本地那些大银行们。加拿大人口3000多万，但是长期有四五间银行进入全球30大金融机构，加拿大的银行业还是挺有一套的。他们的做法相对美国同行来说明显保守，零首付的现象基本没有出现。其次，加拿大财政部和六大银行及时反应，在2008年初签订了一个“信任协议”，保证加拿大的货币流通速度没有受到很大的冲击。再次，金融机构的资金链没有出现大的危机。还有一个很重要的原因是，美国人借银行的钱买房，以房屋作为抵押品，担负的是“有限责任”，而加拿大人借款，其实相当于担负无限责任。简单地说，在房价下跌成为负资产的，加拿大人选择不再供款，除了房子要被银行收走之外，因为房价下跌造成的损失，银行还会继续追讨，把你其他银行账户的现金都追讨了，还要求卖汽车，直到最后让你身无分文宣布破产，银行才会心不甘情不愿地把剩余的损失给承担下来。
这样听起来，加拿大的银行很“坏”，为了自身的安全不遗余力不讲人道。不过，在看过美国银行的“贪”造成的后果之后，有时候又会觉得，银行坏一点，至少保证了金融系统的安全和房屋的抗跌性，从这个角度来说，也算是好事。最后再看回中国的银行，最近爆出新闻说，杭州出现天价退房大单，上亿元的退房单最后证明就是开发商自己所为，一方面为了制造热销的假象，另一方面是为了从银行以假按揭的方式融资。从这件事，我们除了要指责开发商“坏”和“贪”之外，更要感叹中国银行之“笨”。
陆新之　财经观察者